Rascheskin

135

подписчиков

61

подписка

Квалифицированный инвестор.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Rascheskin
Rascheskin

16 октября в 14:51

Итоги сентября Месяц получился насыщенным: закрыл одну крупную позицию целиком, заметно нарастил золото и впервые попробовал работать с фьючерсом. Полный выход из $TRNFP Закрыл позицию по привилегированным акциям Транснефти без остатка. Бумага отработала свою дивидендную историю, а дальнейший потенциал относительно альтернатив выглядел для меня ограниченным. Высвободившиеся деньги направил на другие направления. Наращивание золота Весь месяц планомерно докупал $TGLD@ , заходил частями на разных уровнях. Для меня это не спекулятивная история, а структурная защита портфеля: доля в золоте должна быть постоянной, а не появляться после того, как металл уже вырос. Поэтому набираю равномерно, не пытаясь угадать точку входа. Фьючерс на золото: неудачный опыт Отдельно попробовал поработать с фьючерсом $ GLDRUBF Открыл позицию в середине месяца, через несколько дней закрыл. Сделка вышла убыточной: выход оказался ниже входа, плюс два дня подряд списывалась вариационная маржа и сверху комиссия за сделку ПФИ. Вывод для себя сделал простой. Фьючерс на тот же базовый актив, в котором у меня уже есть фондовая позиция, не добавил ничего, кроме издержек и нервов. Экспозиция на золото у меня и так есть через $TGLD, причём без плеча, без вариационной маржи и без необходимости следить за позицией ежедневно. Дублировать её деривативом смысла не было. Денежный рынок $TMON@ продолжает работать парковкой свободного кэша. В течение месяца и докупал его, и частично расходовал под сделки. Это инструмент ликвидности, а не инвестиционная позиция. Выплаты Пришли купоны в юанях по бонду Норникеля, валютный поток идёт стабильно. Плюс рублёвые купоны по РЖД, ГазКапу, ГТЛК и Норникелю, а также дивидендные поступления по портфелю. Всё реинвестировал. Остальная часть без изменений $SBER, $ROSN, $TATN, $PHOR, $LSNGP , $DOMRF и $X5 держу без движения. Облигационная часть стабильна: РЖД, ГазКап, ГТЛК, ФосАгро, Металлоинвест, два выпуска Норникеля и Атомэнергопром. ЗПИФы ПАРУС тоже без изменений. Результат сентября по портфелю +0.08 Кстати со дня покупки X5 дали +11%, это к вопросу значимости покупки. Не ИИР
Card image 1
2
3
Rascheskin
Rascheskin

14 сентября

Продал Транснефть $TRNFP , убыток около 27%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
4
5
Rascheskin
Rascheskin

5 сентября

Итоги августа После бурного июля этот месяц вышел заметно тише. Главные события: крупные дивидендные поступления и планомерное накопление кэша в денежном рынке. Денежный рынок Весь месяц регулярно докупал $TMON@ мелкими партиями, паркуя свободные деньги и поступающие выплаты. Это рабочий кэш, который ждёт хороших точек входа и при этом не простаивает. При текущей ставке такая парковка выглядит разумнее, чем держать деньги без движения или спешить с покупками на неопределённом рынке. Недвижимость Немного нарастил ЗПИФы ПАРУС, добрал паи Нордвея и СБЛ. Рентные фонды платят стабильно, доля в портфеле небольшая, но выплаты приятные и предсказуемые. Дивиденды и купоны Месяц оказался очень урожайным. Пришли крупные дивиденды по $TRNFP (Транснефть, привилегированные), $DOMRF и $SBER Плюс купоны по РЖД, ГазКапу, Норникелю и ГТЛК в рублях, а также очередная выплата в юанях по юаневому бонду Норникеля. Валютный купон продолжает капать, идея с юаневой диверсификацией работает как задумано. Все поступления направляю обратно в портфель. Состав портфеля без изменений Акционная часть в августе не менялась: $SBER, $ROSN, $TATN, $PHOR, $LSNGP привилегированные), $DOMRF и $X5 . Облигационная часть тоже стабильна: РЖД, ГазКап, ГТЛК, ФосАгро, Металлоинвест, два выпуска Норникеля и Атомэнергопром. Месяц без резких движений это тоже нормально. Иногда лучшее решение для портфеля состоит в том, чтобы дать позициям поработать и просто собирать выплаты. Не ИИР
3
4
Rascheskin
Rascheskin

15 августа

Итоги июля Месяц активной перекладки. Главная идея: сокращаю рублёвую облигационную позицию и добавляю акции качественных эмитентов плюс продолжаю тему валютной диверсификации через юань. Большая ротация Закрыл значительную часть позиции в фонде облигаций $TBRU@ и переложил в фонд денежного рынка $TMON@ Ставка ЦБ и динамика длинного рублёвого долга пока не дают повода сидеть в облигациях с большой дюрацией, а денежный рынок даёт предсказуемую доходность с минимальным риском тела. Акции Зафиксировал убыток по $T (T-Технологии) и частично по $OZPH (Озон Фармацевтика). Взамен усилил дивидендную и защитную часть: докупал $LSNGP (привилегированные), $PHOR (ФосАгро), $DOMRF и добавил $TATN (Татнефть). Логика в смещении к компаниям с понятной дивидендной политикой и устойчивым денежным потоком. Юаневая тема Продолжаю наращивать валютную экспозицию. Добрал $CNY и зашёл в юаневый выпуск Атомэнергопрома. Плюс получил первый купон в CNY по бонду Норникеля — квази-валютный доход работает как задумано. Активная торговля Внутри месяца поработал вокруг $MOEX и денежного рынка, ловя локальные движения. Мелкими сделками на объёме набегает приятная прибавка к основной стратегии. Дивиденды и купоны Пришли выплаты по Ленэнерго, Роснефти, Озону, а также купоны по РЖД, Норникелю, ГазКапу, ГТЛК. Реинвестирую обратно в портфель.
Card image 1
4
5
Rascheskin
Rascheskin

22 июля

Купил Татнефть $TATNP $PHOR на 2-3% от депозита. Добрал до целевой позиции 5% $DOMRF .
1
2
Rascheskin
Rascheskin

9 июля

Продал $TBRU@ убыток 0.72%; $T убыток 21% $OZPH с убытком 7%. Купил $X5 на 5% депозита. Остаток кэша кинул в $TMON@ . Позиции по облигациям привел в целевую.
2
3
Rascheskin
Rascheskin

6 июля

Закрыл шорт $VKCO 9% профит
3
4
Rascheskin
Rascheskin

6 июля

В июне занимался ротацией портфеля: часть рублёвых инструментов переложил в юаневые облигации. Идея простая, добавить валютную диверсификацию, но без выхода в USD и EUR, которые сейчас несут инфраструктурные риски. Фиксировал позиции по $TBRU@ (паи фонда облигаций) и $TMON@ (паи денежного рынка). Это была подушка ликвидности в рублях, которую решил частично перераспределить в валютную экспозицию. Набрал юани и зашёл в юаневые облигации ГМК Норильский никель, выпуск БО-001P-17 (RU000A10FC62). Логика в том, что качественный экспортёр даёт квази-валютную экспозицию плюс купон в CNY. У $GMKN понятная экспортная выручка, поэтому валютный риск для самого эмитента ограничен, компания зарабатывает в валюте и в валюте же обслуживает долг. Интересная динамика получилась с $TBRU@ После того как зафиксировал позицию, фонд заметно просел, и я начал докупать его обратно небольшими лотами. Спред к цене продажи вышел приятный, на объёме это ощутимо. $TMON@ тоже подбираю на свободный кэш, постепенно возвращаю паи обратно в портфель. Получилась своего рода локальная торговля вокруг ядра. Основа остаётся прежней: $SBER, $ROSN, $TRNFP (привилегированные) и $TGLD@ как экспозиция на золото. Это долгосрочные позиции, которые не трогаю. В облигациях держу корпоративные выпуски эмитентов первого эшелона: РЖД, ГазКап, ГТЛК, ФосАгро, Металлоинвест, а также два выпуска Норникеля. Диверсификация по эмитентам и срокам погашения, упор на качественных заёмщиков. В ростовой части у меня $T (T-Технологии) и $OZPH (Озон Фармацевтика), а также ЗПИФы недвижимости ПАРУС для экспозиции на реальные активы с рентным доходом. В целом за месяц просадка портфеля -0.23, причины в предыдущем посте. Не ИИР
Card image 1
12
13
Rascheskin
Rascheskin

9 июня

Укрепление рубля загоняет мой портфель в красную зону. Смотрю на это спокойно, портфель распределен по классам активов, с учётом риска. Избавился от фундаментально слабых активов. Фундаментально сильные подобраны. То что подобрано не превышает целевого значения. Никаких лишних продаж и покупок не планирую. По всем сделкам провожу анализ. Есть кэш в $TMON@ и $TBRU@ на подбор интересных позиций. Чего и вам желаю. #мысли
2
3
Rascheskin
Rascheskin

5 июня

Итоги мая Месяц получился активным - продолжаю переезжать из акций в облигации и золото, плюс добавил несколько новых корпоративных выпусков первого эшелона. Продажи: $BTBR В2В-РТС - закрыл позицию полностью, зафиксировал прибыль $ NVTK Новатэк - вышел из бумаги полностью $ROSN Роснефть - частично сократил, оставил часть $GLDRUB_TOM - продал биржевое физическое золото $ RU000A10E8P0 РЖД оббП51 - частично сократил $ RU000A10E9Y0 ГазКап3P18 - частично сократил $ RU000A104172 ПАРУС-СБЛ - немного срезал $TBRU@ - частично перекладывал внутри портфеля Покупки: $TGLD@ - крупно зашёл в фонд золота, основная покупка месяца $RU000A10CRC4 НорНик 1P14 - новый эмитент в портфеле, набирал в несколько заходов $RU000A105A04 Металлоинвест ХК об08 - новый выпуск, взял на просадке $RU000A10EER6 ФосАгро обб2П05 - новый эмитент, качественный экспортёр $RU000A104KU3 ПАРУС-Нордвей - символический добор ЗПИФа недвижимости Кэш по-прежнему паркую в $TMON@ , корпоративные облигации копятся в $TBRU@ Логика месяца простая. Главное изменение - переехал из биржевого физического золота $GLDRUB_TOM в фонд $TGLD. Для меня фонд удобнее: нет вопросов с хранением, ликвидность выше, проще ребалансировать. Долю золота в портфеле при этом наращиваю - вижу его как страховку от геополитики и инфляции. Параллельно набираю качественные корпоративные облигации. Норникель, Металлоинвест, ФосАгро - это первый эшелон, экспортёры с валютной выручкой, доходности на текущих уровнях считаю интересными. Беру через стакан, без спешки, в несколько заходов. Из акций продолжаю выходить. Новатэк закрыл полностью, Роснефть сократил. Длинные ОФЗ распродал ещё в апреле, теперь дочищаю корпоратов с короткой дюрацией. Акции оставляю только в виде небольших позиций по тем эмитентам, по которым есть отдельная идея. Капают дивиденды и купоны - в мае было несколько выплат. Всё реинвестирую обратно, чаще всего в $TBRU или $TGLD, в зависимости от баланса. Цель к концу года - пересобрать портфель так: облигации, золото и ЗПИФы недвижимости как ядро, акции как тактическая часть. Идём по плану.
Card image 1
14
15
Rascheskin
Rascheskin

19 мая

Сделал лёгкую ребалансировку портфеля. Взял облигации $RU000A10CRC4 $RU000A105A04 и $RU000A10EER6 . Кое где долю эмитентов снизил до уровня 5% . Продал все бумаги $BTBR +9% . Остатки припарковал обратно в $TMON@ Май пока в красноте, но фундамент для ракет заложен, чего и вам желаю. Всем доброй ночи.
4
5
Rascheskin
Rascheskin

4 мая

Продал $NVTK Профит 5%, поживу пока без этой бумаги в портфеле. Взял $TGLD@ для целевой доли в портфеле. Не ИИР.
5
6
Rascheskin
Rascheskin

1 мая

Итоги апреля Главное движение месяца -ротация из акций и длинных ОФЗ в облигации и защитные активы. Что продал: $POSI закрыл позицию полностью $OZON вышел полностью $LSNGP частично сократил $SU26246RMFS7, $SU26247RMFS5, $SU26248RMFS3 длинные ОФЗ закрыл полностью Что купил: $TBRU@ основная покупка месяца, фонд облигаций, заехал крупно $ RU000A104KU3 ПАРУС-Нордвей добрал ЗПИФ недвижимости $ RU000A1041722 ПАРУС-СБЛ добрал ЗПИФ недвижимости $BTBR В2В-РТС новый эмитент в портфеле $GLDRUB_TOM продолжаю системно набирать золото $ RU000A10EW44 Полюс оббП05 короткая сделка на облигациях, закрыл в плюс Свободный кэш паркую в$$TMON@ Логика простая: фиксирую прибыль по акциям и длинным ОФЗ на текущих уровнях, переезжаю в более защитные активы - фонд корпоративных облигаций даёт стабильный купонный поток, ЗПИФы недвижимости приносят рентный доход, золото играет роль страховки. Долю акций сознательно сокращаю, ставку делаю на купоны и реальные активы. Облигации Полюса брал спекулятивно под рост тела - отработали как и ожидал, зафиксировал. Итог - 2% от портфеля, в основном за счёт снижения курса валют и стоимости золота. На фото гора Фудзи, вид с верхней площадки канатной дороги в Хаконе.
Card image 1
13
14
Rascheskin
Rascheskin

26 апреля

Разница между $TMON@, $TBRU@, $TGLD@ и $TPAY Часто эти фонды кладут в один ряд, но по факту это четыре разные задачи в портфеле. $TMON@ это «парковка» денег. Фонд денежного рынка. Подходит, когда не хочешь держать кэш без дела, но и брать рыночный риск пока не готов. Основная идея, ликвидность, низкая волатильность и доходность, близкая к ставкам денежного рынка. Это не актив для сильного роста, а временное хранилище капитала. $TBRU@ облигационная часть портфеля. Фонд держит рублевые облигации, купоны реинвестируются внутри фонда. Здесь уже есть процентный риск: если ставки снижаются то облигации могут расти в цене, если ставки растут, возможна просадка. Подходит для тех, кто хочет не просто «припарковать» деньги, а держать облигационный актив на средний срок. $TPAY это фонд для денежного потока. Главное отличие регулярные выплаты инвесторам. Внутри преимущественно рублевые корпоративные и государственные облигации, а поступающий доход распределяется между пайщиками. Хорош для тех, кому важен ежемесячный пассивный доход, но надо понимать: выплаты могут меняться, а цена пая не обязана стабильно расти, потому что часть дохода выводится инвестору. $TGLD@ защитный актив через золото. Не про купоны и не про регулярный доход. Это скорее страховка от валютных, инфляционных и геополитических рисков. Может хорошо выглядеть в периоды турбулентности, но золото тоже волатильно и может долго стоять в боковике. Моя логика распределения: $TMON@ кэш и резерв под будущие покупки. $TBRU@ основа облигационной части. $TPAY инструмент для регулярного денежного потока. $TGLD@ защитная доля, но не весь портфель. Главная ошибка — покупать их как одинаковые «консервативные фонды». Они не одинаковые. Не ИИР.
Card image 1
18
19
Rascheskin
Rascheskin

26 апреля

Переложил половину из фонда $TMON@ в $TBRU@ . Цель - повышение доходности, при не снижении ликвидности. Скорее всего оставлю в $TMON@ не более 10% депозита. При нехватке на подбор бумаг, буду брать из фонда облигаций.
6
7